昨日の生しらすの商売のハナシ。
ソニーに入社して何年かすると、係長代理試験という関門がありました。最低限のマネジメント知識と論理的文章力、そしてソニー愛を試す試験でした。そこでエンジニアもそうでない社員も勉強するのが、B/S＝バランスシート（貸借対照表）、P/L=プロフィ…
現実とはちょっと違う。
ということに気づいた方もおられるかもしれません。
こういうハナシでした。
相模湾で獲れた生しらすを１０００万円で買ってきて、その日のうちに都心で１５００万円で売りさばく。現金が５００万円増えた。
現実はこうです。
生しらすを１０００万円で買いたいといったら、「おたくとは初めての取引なので、先にお金振り込んで」と言われたので、１０００万円を振り込んだ。手に入れた生しらすを商社の冷蔵倉庫に配送したら、「うちは月末締めだから、月末になったら請求書送っといて、翌月末に振り込んどくから」と言われた。
結局現金１０００万円が手元から消えて、生しらすも手元から消え、そしてなにもなくなった。
どちらの場合も、P/L上は売上１5００万円で利益が５００万円です。しかし、現金の動きが全然違います。現実は１５００万円の現金は約２ヶ月後にしか手に入りません。
これがキャッシュ・フローです。
特に自由にできる現金をフリーキャッシュ・フローと呼び、フリーキャッシュ・フローがマイナスということは、手元に現金がまったくない状態を意味します。
２０００万円あった元手のうち１０００万円を生しらすの取引で１５００万円に増やすことができたとして、もう一回同じ取引を繰り返すと、元手２０００万円は３０００万円の売上になります。しかしフリーキャッシュ・フローは０円になり、次の取引は約２ヶ月先までできないということになります。一歩間違えば黒字倒産になる危険な状態です。
つまりキャッシュ・フローを見れば、その企業の安定性や成長性、投資への積極性などを見ることができます。
- 投稿タグ
- 数楽
